2025年以來，私募機構(gòu)對權(quán)益市場加倉意愿持續(xù)增強。近期，美國關(guān)稅政策引發(fā)全球資本市場劇烈波動，隨著A股穩(wěn)市組合拳出臺，業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，私募加倉勢頭有望延續(xù)，尤其是百億私募加倉意愿預(yù)計會更強。

第一財經(jīng)了解到，目前已有多家頭部私募機構(gòu)加大A股投資力度，高毅資產(chǎn)、慎知資產(chǎn)、重陽投資等多家機構(gòu)均表態(tài)稱，將繼續(xù)保持對中國資產(chǎn)的高倉位運作。

私募機構(gòu)普遍認為，中國經(jīng)濟的韌性、宏觀政策的有效性、市場政策的及時性、科技創(chuàng)新的活力以及估值水平的吸引力，為中國股票市場的長期向好提供了堅實的基礎(chǔ)。

“當(dāng)前位置估值較低，股市長期向好趨勢沒有改變。”相聚資本判斷，按照歷史估值水平，以及結(jié)合當(dāng)前的經(jīng)濟形勢，這個位置的市場估值比歷史中樞水平要低，投資和配置價值是較為確定的。

重陽投資也認為，A股市場大幅下跌后，匯金公司迅速采取行動，通過增持A股和ETF來穩(wěn)定市場預(yù)期，未來將繼續(xù)保持對中國資產(chǎn)的高倉位運作。慎知資產(chǎn)則稱，近年來我國經(jīng)濟堅定不移地沿著高質(zhì)量發(fā)展道路穩(wěn)步邁進，經(jīng)濟結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化升級，新質(zhì)生產(chǎn)力呈現(xiàn)出加速發(fā)展的良好勢頭。

“短時間內(nèi)，多家A股上市公司回購增持，表明了優(yōu)質(zhì)企業(yè)對自身發(fā)展乃至我國經(jīng)濟的未來充滿了信心。” 盤京投資稱。

另外，在受訪機構(gòu)看來，目前一批優(yōu)秀的中國龍頭公司估值偏低，市場的波動提供了擁有這些資產(chǎn)的良好契機。與全球主要資本市場相比，A 股和港股總體估值都處于低位，存在較大的修復(fù)空間，為中長線投資提供了很好的機會。隨著提振內(nèi)需一攬子政策出臺，A 股市場中期向好可期。

比如，敦和資管、高毅資產(chǎn)均研判，A 股當(dāng)前估值水平整體偏低，與美國資產(chǎn)估值偏高形成鮮明反差。“特朗普關(guān)稅政策是美國為解決自身四個深層次結(jié)構(gòu)性問題，而轉(zhuǎn)向孤立主義政治立場的全面開始，不改變我國一攬子風(fēng)險資產(chǎn)向好趨勢。” 敦和資管稱。

相聚資本也分析，短期加征關(guān)稅或會對出口依賴度較高的行業(yè)產(chǎn)生沖擊，短期投資比較容易受到貿(mào)易摩擦預(yù)期的影響，但在國內(nèi)基本面企穩(wěn)改善的大方向下，同時政策也有望持續(xù)出臺，短期擾動不會改變長期向好走勢。